Actualmente existen más de 70 sociedades de inversión inmobiliaria operando en España, y se presentan como una opción válida no solo para el gran inversor sino también para el ahorrador que quiere sacar un rendimiento extra a su dinero.
En este artículo vamos a repasar qué son las SOCIMIS, sus características, tipos de SOCIMI que podemos encontrar y cuáles son las SOCIMIs más importantes de nuestro país, algunas de ellas cotizando incluso en el Ibex 35.
Qué es una SOCIMI
La SOCIMI es una sociedad de inversión en el mercado inmobiliario, y se crearon con el objetivo de adaptar lo que en Estados Unidos se denominan REIT (real estate investment trusts o Fondos de Inversión Inmobiliarios por su traducción al español) a la normativa europea. En el mercado español estas sociedades se crearon con el objetivo de dinamizar el mercado del alquiler a través de la inversión en inmuebles destinados a ese uso.
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Todas las SOCIMIs que operan en España están reguladas por la ley 11/2009, que regula el funcionamiento de este tipo de sociedades y su operativa.
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Cómo trabaja una SOCIMI
La actividad principal de cualquier sociedad de inversión inmobiliaria es la compraventa de inmuebles y su posterior alquiler para obtener un rendimiento. Las SOCIMIs también están autorizadas a comprar participaciones de otras SOCIMI, así como invertir en otras sociedades, sean estas españolas o no, cuyo objetivo principal de negocio sea la adquisición de inmuebles de naturaleza urbana para su posterior alquiler.
La ley marca también que el 80% del capital de una SOCIMI deberá provenir de inversiones en inmuebles que estén arrendados o bien de participaciones en beneficios de otras sociedades que operen en el mismo mercado.
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La normativa también obliga a que todas las SOCIMIs coticen en algún mercado bursátil, bien sea este el Ibex 35, el mercado abierto o el BME Growth, antes conocido como Mercado Alternativo Bursátil (MAB).
Tipos de SOCIMI según el tipo de inversión que realicen
Existen varios tipos de sociedad de inversión inmobiliaria según el tipo de inversión concreta que realice o en el que se especialice la compañía.
Existen SOCIMIs especializadas solamente en
- el alquiler de oficinas
- el alquiler y compraventa de edificios industriales
- especializadas en el mercado de las residencias de estudiantes
- sociedades especializadas en inmuebles de todo tipo.
En general, los principales sectores inmobiliarios dónde invierte la mayoría de SOCIMIs son las oficinas, la logística, el sector residencial, el sector retail o comercial y el sector hotelero (ya que España es uno de los polos de atracción turísticos y con uno de los parques hoteleros más importantes del mundo).
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SOCIMI más famosas de España
España es el segundo país del mundo por detrás de EEUU con mayor numero de SOCIMIs. La normativa que las regula es relativamente laxa en cuanto a su constitución, lo que favorece que muchos inversores nacionales e internacionales se decidan por este tipo de sociedad de inversión.
Merlin properties, Inmobiliaria Colonial, Hispania y LAR España Real Estate son las 4 compañías de inversión inmobiliaria que tienen un valor de capitalización más grande. Las dos primeras cotizan en el Ibex35, y las dos últimas están cotizando actualmente en el mercado continuo.
Aunque las cifras que mueven estas cuatro compañías son muy elevadas, en realidad la mayoría de SOCIMIs tienen muy poca liquidez, bien porque el inversor de a pie no está familiarizado con la compañía o bien porque la compañía forma parte de una sola familia o grupo inversor extranjero.
La tabla con las SOCIMI que operan en España (ordenadas de mayor a menor capitalización) es la siguiente:
| NOMBRE | CAPITALIZACIÓN (mill de €) |
| Merlin Properties | 5392,96 |
| Colonial | 4611,14 |
| General de Galerías Comerciales | 2782 |
| Hispania | 1944,31 |
| GMP Property | 1070,95 |
| Testa Residencial | 846,52 |
| Zambal Spain | 762,28 |
| Lar España Real Estate | 709,39 |
| Catellana Properties | 477,93 |
| Vivenio Residencial | 335,15 |
| Albirana Properties | 324,27 |
| Témpore Properties | 305,93 |
| Atom Hoteles | 260,79 |
| URO Property | 197,94 |
| Olimpo Real Estate (Ores) | 196,69 |
| Asturias Retail & Leisure | 168 |
| Trajano Iberia | 162,15 |
| Inversiones Doalca | 161,67 |
| Euro Cervantes | 155 |
| ISC Fresh Water Investment | 149,94 |
| Fidere Patrimonio | 144,06 |
| Zaragoza Properties | 128,52 |
| Elaia Investment Spain | 124,21 |
| Euripo Properties | 110 |
| AM Locales Property | 108,6 |
| Serrano 61 Desarrollo | 107 |
| Corona Patrimonial | 101,97 |
| Árima Real Estate | 99,26 |
| Entrecampos Cuatro | 98,95 |
| Meridia Real Estate III | 97,93 |
| Torbel Investments 2015 | 91,86 |
| Vitruvio Real Estate | 83,79 |
| Grupo Ortiz | 80,68 |
| Veracruz Properties | 75,78 |
| Hispanotels Inversiones | 67,6 |
| Optimum III Value-Added Residential | 65,91 |
| Silvercode Investments | 62,53 |
| Optimum RE Spain | 60,5 |
| Go Madrid Benz | 60 |
| Arrienda Rental Properties | 57,69 |
| Elix Vintage Residencial | 51,81 |
| Quonia | 48,84 |
| Tander Inversiones | 48,48 |
| Hadley Investments | 44,54 |
| Azaria Rental | 41,13 |
| Inmofam 99 | 38,61 |
| Urban View Develepoment Spain | 38,22 |
| AP67 | 35,04 |
| Jaba Inversiones Inmobiliarias | 34,05 |
| Barcino Property | 33,77 |
| Mistral Patrimonio Inmobiliario | 33,16 |
| Galil Capital RE Spain | 32,31 |
| Vbare Iberian Properties | 32,02 |
| Única Real Estate | 30,93 |
| P3 Spain Logistic Parks | 28,61 |
| Mercal Inmuebles | 28,04 |
| RREF II Al Breck | 27,2 |
| Previsión Sanitaria Nacional Gestión | 24,94 |
| Gore Spain Socimi | 16,99 |
| Numulae Gestión de servicios | 15,72 |
| Excem Capital Partners | 14,69 |
| Student Properties Spain | 13,97 |
| Corpfin Capital Prime Retail II | 13,39 |
| Domo Gestora de Viviendas | 13,38 |
| Inmobiliaria Park Rose Iberoamericana | 11,2 |
| Almagro Capital | 10,19 |
| Quid Pro Quo Alquiler Seguro | 10,17 |
| Corpfin Capital Prime Retail III | 8,98 |
| Tarjar Xairo | 8,75 |
| Autonomy Real Estate | 6,73 |
| Heref Habaneras | 5,81 |
| Asgard Investment Hotels | 5,62 |
Como puedes ver, las SOCIMI pueden ser un primer paso para introducirte en el mercado inmobiliario como inversor, pero en la mayoría de los casos no tendrás opción a influir en cómo la sociedad diversifica sus inversiones: normalmente se trata de fondos de inversión que ofrecen poco acceso al inversor de a pie.
Por eso, si estás buscando invertir en inmuebles pero una SOCIMI te resulta demasiado compleja cuenta con Eikan.es para empezar a mover tu dinero en el mercado inmobiliario.
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